IPO Porsche ako druhý najúspešnejší debut v Nemecku

Dňa 29. augusta sa akcie Porsche začali obchodovať na frankfurtskej burze a dnes už je jasné, že ocenenie spoločnosti po uvedení na burzu stúplo na 77,4 miliardy EUR[1]. Ide o najväčšie IPO na nemeckej burze od roku 1996.

Materská spoločnosť Volkswagen stanovila cenu akcií Porsche na 76,50 až 82,50 EUR. Ako už pred IPO informovala agentúra Reuters, v prípade dosiahnutia hornej hranice stanoveného rozpätia by vstup Porsche na burzu znamenal tretiu najväčšiu primárnu verejnú ponuku akcií IPO v európskej histórii. A presne to sa stalo.

Rast napriek slabému vývoju akciových trhov

Už krátko po úvode obchodovania sa akcie Porsche AG nachádzali (napriek nepriaznivému vývoju trhov) v pluse 3 percentá nad emisnou cenou 82,50 EUR.* Ocenenie firmy na úrovni 77,4 miliardy EUR [2] je blízko trhovej kapitalizácie Volkswagenu ako celku v hodnote približne na úrovni 80 miliárd EUR.

Investori si mohli vybrať z kmeňových a prioritných akcií

Porsche vydalo celkovo 911-miliónov akcií ako poctu ikonickému modelu 911, pričom 50 percent z toho tvorili kmeňové a zvyšok prioritné akcie. Súčasťou IPO je 25 percent prioritných akcií bez hlasovacích práv. Polovicu z tohto objemu mala kúpiť spoločnosť Porsche SE s prémiou 7,5 percenta nad cenou IPO a ďalších 12,5 percenta bolo podľa vopred zverejnených informácií ponúknutých investorom.

Dobrá správa pre akcionárov

Očakávania hovorili, že celkový výťažok z predaja akcií by mal dosiahnuť 18,1 až 19,5 miliardy EUR. Volkswagen navyše avizoval plány na zvolanie mimoriadneho valného zhromaždenia v decembri, kde má v pláne navrhnúť vyplatenie 49 percent celkového výťažku akcionárom vo forme mimoriadnej dividendy. Keďže primárny úpis akcií spoločnosti sa stal najväčším od vstupu Deutsche Telekom v roku 1996, už teraz je jasné, že akcionári môžu byť viac ako spokojní[3].

Blume sa výzvy neobáva

Pozitívny sentiment ešte podporilo vyjadrenie Olivera Bluma pre Reuters, kde vyvrátil obavy zo svojej zdvojenej úlohy generálneho riaditeľa Porsche AG a Volkswagenu, keď sa vyjadril, že toto rozhodnutie bolo urobené „vedome“. Skupina Volkswagen zahŕňa okrem Porsche značky ako Volkswagen, Audi, Seat, Ducati, Bentley, Lamborghini alebo Škoda Auto.

* Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov.

[1] https://www.reuters.com/markets/europe/porsche-debut-amid-market-tumult-historic-ipo-2022-09-28/

[2] https://www.reuters.com/markets/europe/porsche-debut-amid-market-tumult-historic-ipo-2022-09-28/

[3] https://www.reuters.com/markets/europe/porsche-debut-amid-market-tumult-historic-ipo-2022-09-28/